미국이 Chip4를 서두르고 있는 이유는?

미국 Chip4 구상은 2021년 공급망 보고서 제언을 따르는 형태 미국 Chip4 구상은 2021년 6월 미국 백악관 공급망 보고서에서 힌트를 찾을 수 있다. 해당 보고서는 반도체, 배터리, 의약품, 희토류 등 4대 전략 품목 현황 및 정책 제언을 포함하고 있다. 미국은 반도체 분야에서 팹리스(디자인) 부분에서는 월등한 경쟁력을 보였지만 제조, 후공정, 소재에서 취약했다. 해당 보고서는 제조 부분 열세가 반도체 공급망 전반적 약화를 초래했다며 7가지 정책 제언을 남겼다. Chip4 구상도 정책 제언 중 하나로 볼 수 있는 셈이다. 정책 제언 중 여섯 번째 공급망 회복성 확보를 위해 동맹국과 협력하고, 일곱 번째 기술 보호 항목이 Chip4 구상 관련이다. 정책 제언에서는 이를 위해 동맹 권역에 제조 설..

IPEF의 특징과 주요 논의 의제는?

바이든 미국 대통령은 2021년 10월 동아시아 정상회의에서 IPEF 최초 구상을 밝혔다. 6개월간 역내 국가들과 논의를 거쳐 2022년 5월 23일 출범했다. IPEF 구성은 한국, 미국, 일본, 호주, 싱가포르, 인도 등 14개 국가다. 특징은 세부 내용을 구체화하지 않았다는 점이다. 미국이 인도-태평양 전략을 수정하면서 내용보다 시점이 더 중요했다는 의미다. 공식 출범을 먼저 선언하고, 이후 12~18개월에 걸쳐 세부 내용을 참여국들과 논의하는 구조다. 9월부터 본격적 협상에 들어갈 예정이다. 미국 현지 언론에 따르면 11월 미국 중간선거 전까지 기본 골격을 완성한다는 계획이다. 정식 출범은 2023년이다. IPEF는 기존 다자간 무역 협정과 다른 특성을 지녔다. 관세 인하나 철폐 같은 인센티브를 ..

한국 주식시장 저평가 요인 3가지

장기 관점에서 한국 주식시장 저평가를 만든 요인을 크게 세 가지로 판단된다. 첫째, 재무적 요인이다. 글로벌 주식시장 대비 업종 구성 차이가 가장 큰 영향을 미쳤다. 업종 구성 차이에 따른 한국 주식시장 낮은 PER은 해결 가능한 범주다. 업종 구성 차이를 고려해도 저평가 정도는 크다. 할인율, 이익률, 성장성, 배당성향 등 주식 투자를 결정하는 네 가지 주요 변수로 설명할 수 있다. 둘째, 제도적 요인이다. 한국 기업 지배구조, 이익 과대 계상 문제가 주식시장 저평가를 만들었다는 판단이다. 외국인 패시브 자금 이탈과 장기 투자 유인이 부족한 한국 주식시장 제도들도 저평가에 상당 부분 영향을 미친 요소다. 셋째, 구조적 위험이다. 미국과 중국은 본격적으로 기술 패권 경쟁에 들어섰다. 속도는 점차 가속화하..

비트코인의 채굴, 작업증명(Proof-of-Work)의 개념

비트코인의 꽃, Proof-of-Work 채굴은 비트코인 생태계를 지지하는 엔진과 같은 역할을 함. 채굴은 비트코인 거래를 처리하고 비트코인 블록체인의 보안을 강화하며 새로운 비트코인이 시장에 등장하게 되는 통로. 채굴자는 채굴 전용 기기를 동원해서 비트코인을 채굴Ÿ 작업증명(Proof-of-Work)이란 블록체인 네트워크가 합의에 이르는 방식을 연산(Work)에 기반해서 정한다는 뜻 채굴에 대한 보상 개념으로 지급되는 비트코인 비트코인은 비트코인 네트워크를 의미하지만 비트코인을 세는 단위로도 쓰임. 비트코인의 단위 표시는 BTC로 하며, 가장 작은 단위 1SAT(satoshi)는 0.00000001BTC를 의미하고 현재 원화로 0.3원 수준. 채굴에 성공해 블록을 생성할 경우, 블록당 일정 수준의 비트..

융기실리콘: 글로벌 No. 1 종합 태양광 업체

기업 개요 융기실리콘(Longi Green Energy Technology)은 글로벌 최대 종합 태양광 업체. 태양광 밸류체인 중 폴리실리콘 생산을 제외하고, 단결정 실리콘 잉곳/웨이퍼, 셀/모듈, 발전소 운영까지 수직계열화를 구축한 유일 업체. 끊임 없는 기술 혁신과 R&D, 설비투자의 결과 최근 5년간 매출액 약 10배, 순이익은 약 17배 증가하며 글로벌 No.1 태양광 업체로 도약. 주력 제품인 단결정 웨이퍼 생산 능력은 ’21년 기준 130GW로 압도적 글로벌 1위이며 중국 내 점유율은 50% 이상으로 확대. 모듈 생산 능력도 55GW로 글로벌 1위. 2020년 매출 비중은 태양광 모듈 70%, 단결정 실리콘 웨이퍼 26%, 발전소 및 서비스 4%. 지역별로는 중국 60%, 해외 40% (미주 ..

중항광전: 중국 1위 군용 커넥터 공급업체

기업 개요 중항광전(AVIC Jonhon Optronic Technology Co.,Ltd.)은 중국 최대 군용 커넥터 및 방산 부품 제조업체. 커넥터는 전원과 기기, 부품과 기기를 전기적으로 연결하는 전자부품으로 군용기, 항공기, 미사일 등 무기체계 전반에 사용. 최대주주는 지분 38%를 보유한 중국항공과기공업으로 실질적 최대주주는 중국 군용기 설계·생산을 총괄하는 중국항공공업그룹(AVIC). 이런 배경을 바탕으로 중국 군용 커넥터 시장 50% 점유하며 독과점 구도 형성. 14.5기간 5세대 전투기 도입 확대에 따른 수혜 예상. 2021년 상반기 사업부문별 매출 비중은 커넥터 등 전자부품 78%, 광전소자 17%, 기타 5%. 지역별로는 중국 93%, 해외 7%로 미국, 이스라엘, 호주, 한국, 인도 ..

아이플라이텍(iFLYTEK): 중국 1위 음성인식 인공지능 기업

기업 개요 아이플라이텍은 1999년 중국에서 설립된 스마트 음성 및 인공지능 기업으로 음성합성 및 인식, 기계 번역, 자연언어 이해, 기계학습 등 핵심 기술 보유. 중국 스마트 음성 시장 점유율 60%로 1위. 화웨이, 샤오미, 오포 등 대다수 로컬 스마트폰 업체들에 음성인식 솔루션을 탑재. 2017년 아이플라이텍(음성인식)은 중국 정부로부터 바이두(자율주행), 알리바바(스마트시티), 텐센트(의료영상)와 함께 중국 4대 국가 인공지능 플랫폼 핵심기업으로 선정. 미국 스탠퍼드대가 주관한 언어 인지 테스트(SQuAD)에서 구글, MS 등을 제치고 세계 1위 차지. 최대주주는 지분 11.2%를 보유한 중국 1위 통신사 중국이동통신(China Mobile). 실질적 최대주주는 창업자 류칭펑 회장(7.3%)과 중..

센스 타임(Sense Time): 중국 최대 AI 안면 인식 유니콘 기업

기업 개요 센스 타임은 홍콩중문대 탕샤오우 교수 사단이 설립한 중국 최대 인공지능(AI) 기반 안면 인식 유니콘 기업. 안면 인식 외 영상 분석, 자율주행 등 다양한 AI 기반 기술 솔루션을 보유. 이미지 식별 분야의 권위자인 탕 교수는 MIT에서 안면 인식 기술로 박사 학위를 취득, 중국이 추진하는 인재 확보 프로그램 ‘천인(千人)계획’으로 선발돼 귀국해 중국 인공지능 분야 진두지휘. 2021년 상반기 기준 사업부별 매출 비중은 인공지능 솔루션 100%로 구성, 지역별로는 중국 85.6%, 해외 14.4% 차지. 국내외 지역에 1,200여개 클라이언트 보유. GaussianFace 기술을 적용한 센스타임의 안면 인식 기술은 정확도가 98.52%에 달해 사람 눈이 알아볼 수 있는 능력을 뛰어넘은 최초의 ..

베이팡화창(NAURA Technology): 중국의 반도체 장비 국산화 선도 업체

기업 개요 베이팡화창은 중국 반도체 장비 국산화 선도 업체. 2016년 중국 정부 주도로 ‘북방마이크로전자’와 ‘칠성전자’가 전략적으로 합병해 설립. 베이징시 국유자산관리위원회가 대주주(지분 46.3%)이며, ‘국가 반도체 산업 펀드’가 3대주주. 반도체 국산화 정책의 최대 수혜 기업. 2021년 상반기 기준 매출 비중은 반도체 장비 78%, IT 부품 22%. 지역별로는 중국 100%. 반도체 장비는 식각(Etch), 박막(PVD, CVD, ALD), 산화 및 세정 장비 등을 생산하고 있으며, 전공정 시장의 50% 커버 가능. 이 중에서도 식각, 박막, 세정 장비에 경쟁력 보유. 중국 식각장비 시장은 현재 로컬 업체가 50~55% 공급 가능. 이 가운데 베이팡화창과 AMEC 2개 기업이 약 20% 차지..

웨이얼반도체(Will Semiconductor): 자율주행과 함께 질주하는 반도체 기업

기업 개요 웨이얼반도체는 글로벌 CIS(CMOS Image Sensor) 3위 기업. 반도체 설계 및 유통 사업을 영위하다 ’19년 글로벌 CIS 3위 업체 옴니비전 인수하며 이미지센서 시장 진출. 반도체 설계만 담당하는 팹리스 기업으로 주로 중국 파운드리인 SMIC와 화홍그레이스에 위탁 생산해 판매. 이미지센서는 렌즈를 통해 들어온 빛을 디지털 신호로 변환해 이미지를 구현하는 반도체. 응용산업별 CIS 매출 비중: 모바일 68%, 컴퓨팅 8%, 차량용 7%, 컨슈머 5%, 기타 12%. 글로벌 스마트폰 시장의 절반을 차지하는 중국 시장을 기반으로 시장점유율 꾸준히 확대. 글로벌 CIS 시장점유율 12%로 3위, 차량용 CIS 시장점유율 20%로 2위 차지. 글로벌 CIS 시장규모 ’21년 226억달러에..