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NH올원리츠 구조와 특징
코어플러스 전략을 통한 수익추구
- 농협그룹의 중장기적 비전을 통해 계획된 리츠로 경기 분당스퀘어와 서울 당산, 수원 인계 에이원타워, 이천 도지물류센터 등 다양한 상업용 부동산을 기초 자산으로 하고 있는 멀티섹터 리츠
- 상장 전 경쟁력 있는 가격으로 중위험·중수익을 추구하는 4개의 코어플러스* 자산을 매입하여, 자산가치 상승에 대한 안전마진을 확보
- 다양한 유형의 코어플러스 자산에 투자하는 전략을 통해 수익을 추구하는 복합리츠로 성장하는 것을 목표로 함
* 코어플러스: 상업용 부동산의 분류 중 중위험・중수익의 자산을 통칭함
NH올원리츠의 기초자산
분당스퀘어, 에이원타워 당산, 에이원타워 인계, 도지물류센터
1. 분당스퀘어(비전월드 주차장 포함)
- 주요임차인: 라인플러스, 선데이토즈 등
- 서현역에 연결된 분당 서현업무지구 내 최고 높이의 랜드마크 빌딩
- 라인플러스 본사 사용으로 안정적인 임대차 확보
- 제1 판교 테크노밸리와 인접해 IT・바이오 등 첨단산업 업종의 수요가 높음
2. 에이원타워 당산
- 주요임차인: 삼성생명서비스, 삼성생명 등
- 삼성생명서비스가 본사로 사용중인 당산 트리플 역세권 거점형 자산
- 우량 임차인인 삼성생명서비스 본사 확보로 높은 임대료 수준을 유지
3. 에이원타워 인계
- 주요임차인: 삼성생명, 삼성생명계열사, 고용노동부, 농협은행 등
- 수원의 중심 업무지구인 인계권역 내 희소한 중대형 업무시설
- 삼성생명,고용노동부, 농협은행 등 신용도 높은 임차인 확보
4. 도지물류센터
- 주요임차인: 동원로엑스, 하나로티엔에스 등
- 2020년 5월말 준공된 최신 상온∙저온 복합 물류센터
- 동원그룹 물류회사인 동원로엑스, 삼성전자 백색가전 물류 대행사 하나로티엔에스 사용 중
- 수도권 주요 소비권역에 약 1시간 내에 도달 가능
3. 향후 성장 포인트
총 자산규모를 2025년 내 약 1조원 규모로 성장시킬 계획
- 우량 장기 임차인을 둔 건물에 투자하는 동시에 저평가된 부동산을 관리·개선해 가치를 높이는 방식을 병행
- 포트폴리오 내 자산별 적정 보유기간을 설정하고 특성에 맞는 장단기 보유 전략을 구사해 안정적인 임대수익과 시장 상황에 맞는 자산 매입 및 매각
- 편입된 코어플러스 자산을 ‘에이원’으로 브랜드화해 부동산의 임대차 및 자산관리 전 과정에서 농협그룹의 시너지를 적극적으로 활용, 공실 리스크 저감 및 잔여 임대차 기간 확대 등 자산운용 안전성을 확보
- 유상증자를 통한 신규자산 편입으로 오피스, 물류센터를 포함 4개 이상의 투자섹터와 총 자산규모를 2025년 내 약 1조원 규모로 성장시킬 계획
4. Appendix: 종목요약
NH올원리츠(A400760): 오피스와 물류센터에 투자
(1) 일반개요
(2) 리츠 구조 및 특성
- 농협그룹의 중장기적 비전을 통해 계획된 리츠
- 편입 자산의 브랜드화(에이원)를 통해 아이덴티티와서비스품질 강화
- 경기 분당스퀘어, 서울당산·수원 인계 에이원타워, 이천 도지물류센터 등 다양한 상업용 부동산을 기초자산으로 하고 있는 멀티섹터 리츠
(3) 투자 포인트
- 상장전 경쟁력 있는 가격으로 중위험·중수익을 추구하는 4개의 코어플러스 자산을 매입하여, 자산가치 상승에 대한 안전마진을 확보
- 안정적인 현금흐름이 확보된 오피스(3개)와 물류센터(1개)로 구성
- 2025년 1조원 규모의 운용자산을 목표로 외형 성장 추구하고 시장 사이클을 반영한 포트폴리오 조정
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