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투자원칙 3요소에 가장 적합한 적립식 펀드
펀드는 효율적인 투자 원칙의 3요소인 (1) 장기 가치투자, (2) 분산 투자, (3) 적립식 투자에 가장 적합한 상품이다. 적립식 펀드는 이 투자 원칙의 3요소를 모두 갖춘 상품이다. 적립식 펀드 투자의 가장 큰 장점은 매월 정기적으로 매입하는 펀드매입비용에 대한 분산투자 효과(Diversification Effect)인데 이는 기본적으로 장기 투자를 전제로 가입해야 투자 리스크가 상쇄되어 투자 수익률을 제고시킬 수 있다. 적립식 투자는 주가가 떨어져서 평균 매입 단가가 떨어지면 거치식 투자 보다 더 높은 수익을 올릴 수 있다.
지금 현금 600만 원 있는데 주식에 투자하려 한다. 그래서 A 주식을 샀다. 우선 거치식으로 몰빵 투자를 해서 주식을 샀다. 이때 A주식이 4월에는 주당 10,000원으로 마감을 하고, 5월에는 12,000원, 6월에는 8,000원, 7월에는 9,000원, 8월에는 11,000원, 9월에는 10,000원에 마감했다고 하자. A주식을 4월에 한꺼번에 600만 원어치 다 샀다고 한다면 총 매입한 주식 수는 600주이다. 따라서 9월말 현재 주식을 매매했을 경우 받을 수 있는 돈은 600만 원이다. 즉 원금만 받는다. 물론 수수료는 제외하고 말이다.
반면 A주식을 매월 100만 원씩 나누어서 샀다면 4월에는 100주, 5월에는 83.3주, 6월에는 125주, 7월에는 111.1주, 8월에는 90.9주, 9월에는 100주를 샀을 것이다. 이 경우 매입한 A주식은 610.3주가 된다. 이를 현재 주식 가격인 주당 10,000원으로 매매한다면 6,103,000원을 받게 된다. 한꺼번에 주식을 샀을 경우 보다 103,000원을 더 받는다. 더구나 매월 투자했으므로 맨 처음 600만 원을 은행에 예치해 놓았더라면 매월 이에 따른 기회비용(Opportunity Cost)이 발생하여 이자도 더 붙었을 것이다.
코스트 애버리징 효과로 펀드보유좌수 증가
적립식 투자는 펀드의 기준 가격이 하락할수록 펀드의 매입좌수가 증가하고, 기준가격이 상승할수록 매입좌수가 줄어들게 되는 효과를 가져온다. 가격하락 시에는 매입좌수가 증가되어 전체적으로 펀드의 평균 매입 단가를 낮추는 효과(매입비용 평균화 효과)가 생기는데 이를 DCA 효과, 즉 코스트 애버리징 효과(Cost Averaging Effect)라 한다. 적립식 펀드의 묘미는 바로 매입비용 평균화 효과에 있다고 할 수 있는데 이것이 거치식 투자와 비교되는 가장 큰 이점이다.
| 코스트 애버리징 효과(Cost Averaging Effect) 코스트 애버리징 효과는 주식을 한꺼번에 사지 않고 일정 기간마다 일정한 금액씩 나누어 사는 분할 매수 방법으로, 이로 인한 발생 효과를 펀드 매입비용 평균화 효과라고 한다. 적립식 펀드는 펀드 보유좌수와 펀드 기준가에 따라 평가 금액이 결정 되는데 펀드 기준가는 장기적으로 운용해 나가야 안정 지향적인 상승을 가져올 수 있고, 펀드 보유좌수는 코스트 애버리징 효과로 인해 증가하게 된다. 적립식 펀드는 코스트 애버리징 기법으로 운용되는 재테크 효자 상품이다. |
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